글로벌 주요 기관투자가들이 올해 지역으로는 ‘선진 유럽’, 투자 전략으로는 ‘주식 롱숏’을 가장 유망하게 보고 있는 것으로 나타났다.
글로벌 큰손 “주식롱숏이 유망” 크레디트스위스 500명 설문
글로벌 주요 기관투자가들이 올해 지역으로는 ‘선진 유럽’, 투자 전략으로는 ‘주식 롱숏’을 가장 유망하게 보고 있는 것으로 나타났다. 신흥시장은 예년에 비해 우선순위에서 밀렸지만 아시아 지역에 대한 투자수익 기대감은 여전했다. 최근 한국 등 아시아 지역으로의 글로벌 자금 유입이 상당 기간 지속될 것으로 기대되는 대목이다. 17일 유럽계 글로벌 투자은행 크레디트스위스(CS)가 발표한 최근 글로벌 기관투자가 500명을 대상으로 실시한 ‘2014년 헤지펀드 기관투자가 설문’ 결과 보고서에 따르면 글로벌 기관투자가들은 올해 가장 투자하고 싶은 지역으로 선진 유럽(43%. 복수응답 허용)을 꼽았다. 유럽 지역의 경기 회복에 대한 글로벌 투자자들의 확신을 반영한 결과로 풀이된다. 유럽에 이어 일본(33%), 글로벌(26%), 아시아·태평양(25%), 중화권(18%) 순으로 아시아 지역에 대한 투자 전망이 밝은 것으로 나타났다. 지역별 올해 헤지펀드 기대수익률(주식 기준)에서도 유럽이 평균 9.1%로 가장 높았다. 이어 아시아(7.8%), 미국(7.4%), 신흥시장(5.5%) 순이었다. 올해 가장 성과가 좋을 것으로 예상한 헤지펀드 전략으로도 주식 롱숏이 41%로 압도적으로 많이 꼽혔다. 이어 이벤트드리븐(19%), 글로벌 매크로(12%), 신흥시장 주식(7%), 상품선물(4%) 등 순이었다.
[대치동골드클럽 김명자 PB부장] / 출처 매일경제 04.18
상속재산 배우자 몫 줄인다
상속 재산의 50%를 생존 배우자에게 우선 배정하기 위해 정부가 추진 중인 ‘선취분’제도가 대폭 개선된다. 부부가 공동으로 마련한 재산만 선취분 대상으로 인정하고 명백한 피상속인(재산을 남기고 죽은 사람) 재산에 대해서는 선취분을 청구하지 못하게 한다는 방침이다. 가업 승계가 어려워지는 등 기존 안의 부작용이 크다는 지적을 수용한 것이다. 이렇게 되면 남편의 소득이 더 높거나 가업을 도맡아 하는 경우가 많은 현실 여건상 아내가 받는 선취분이 당초 안보다 크게 줄어들 것으로 예상된다. 1일 법조계 등에 따르면 민법 상속편을 개정 중인 법무부는 ‘재산 형성 경위’와 ‘부부 재산 관계’를 고려해 선취분을 줄일 수 있다는 내용을 개정안에 넣는 쪽으로 가닥을 잡았다. 이 안이 확정되면 공동 재산에만 선취분을 인정하는 효과가 있다.
[대치동골드클럽 김영호 센터장] / 출처 한국경제신문 04.02
해외채권 & FXⅠ일본국채 거래불발의 전말
14일 일본 채권시장에서 신규발행 국채 10년물(333호)이 거래가 형성되지 않았다. 이는 BOJ가 거래 제도를 변경한 2000년 12월 이후 13년만의 일이다. 일본 국채는 GDP 대비 정부부채가 200%를 넘어서는 상황에도 대내외 수요로 입찰시 응찰이 2배 이상 유입되며 소화되었고 이후 유통에도 큰 문제가 없었다. 이러한 일본 국채가 거래가 형성되지 않자 일부에서는 일본 채권시장발 우려의 시각을 제기하고 있다. 그러나 이번에 거래가 형성되지 않은 건 BOJ의 대규모 국채매입이 주요인이다.
BOJ가 지난해 4월 국채매입규모를 월 7조엔대로 확대하여 발행물량의 70%를 차지하고 있으며 BOJ의 일본국채 보유 규모는 200조엔을 넘어섰다. 이에 국채시장의 유동성이 감소하고 있는 것은 사실이다. 지난해 BOJ의 양적완화 확대 이후에 증가한 거래형태는 국채를 낙찰 받아 BOJ의 매입시 매도하는 형태였다. 그러나 투자자들이 채권이 비싸졌다는 인식에 응찰하지 않거나 보유하고 있으며 또한 원할 때 매매가 어렵다는 생각으로 시장 참여가 낮아지고 있다. 10년물 금리도 BOJ의 매입 등으로 0.6%대의 낮은 수준에서 변동성이 제한되고 있으나 지난해 4월처럼 정책변경 전후 금리 급등을 우려하고 있기도 하다. 다만 14일 다른 국채들은 거래가 되었고 333호도 다음날 거래가 되면서 일본 국채 10년물 금리는 11일 0.605%에서 14일 0.608%, 16일 0.612%가 되었다.
[아시아선수촌PB센터 김연주 PB부장] / 출처 하나대투증권 리서치센터)
셰일가스펀드에 뭉칫돈
일명 ‘셰일가스펀드’로 불리는 마스터합자회사(MLP)펀드가 인기를 끌고 있다. 올해 처음 국내에서 판매하기 시작했지만 약 3개월 만에 최고 10%가 넘는 고수익을 내고 있어서다. 21일 금융계에 따르면 한국투자신탁운용이 지난달 초 출시한 ‘미국 MLP 특별자산펀드’의 설정액은 한 달 보름 만에 100억원을 넘어섰다. 지난 1월 나온 한화자산운용의 ‘에너지인프라MLP 특별자산펀드’도 지금까지 120억원을 모집했다. 남상직 한국투자운용부장은 “부유층을 중심으로 5000만원 안팎의 목돈 투자가 많다”고 말했다.
MLP펀드는 셰일가스를 중심으로 한 에너지를 운송하는 미국 기업에 집중 투자하는 상품이다. 국내 MLP펀드 2종의 수익률은 상당히 높은 편이다. 한국투자운용 MLP펀드의 수익률은 지난 17일 기준 3.57%를 기록했다. 연율로 환산하면 28.34%에 달하는 수치다. 한화운용 MLP펀드의 누적수익률도 3개월 만에 10.61%를 올렸다.
미국펀드 28종의 올해 평균 수익률(0.01%)보다 훨씬 높다. 남상원 한화운용팀장은 “올 들어 미국 S&P500지수가 1.8% 떨어졌는데도 120개에 달하는 MLP 종목지수는 4.3% 상승했다”며 “셰일가스혁명이 초기 단계란 점에서 저금리 시대의 투자 대안이 될 수 있을 것”이라고 설명했다. 다만 MLP펀드는 해외 상품이어서 국내 주식형과 달리 환매할 때 소득세(15.4%)를 내야 한다.
[대치동골드클럽 김봉수 PB부장] / 출처 한국경제신문 04.21
수직 증축 리모델링 본격 개막…시장 활기 띨까
오는 25일부터 지은 지 15년 이상 된 아파트·연립 주택 등 공동 주택에 수직 증축 리모델링이 허용되면서 분당 등 일부 리모델링 추진 아파트 단지에 온기가 돌고 있다. 분당의 일부 리모델링 추진 단지는 매매호가가 연초보다 2천만∼3천만원 가량 올랐고 매물도 거둬들이고 있다. 건설사들은 시장 움직임에 촉각을 곤두세우며 전담팀을 가동하는 등 리모델링 시장을 선점하기 위해 분주히 움직이고 있다. 국토부에 따르면 개정된 법률에 따라 리모델링이 가능한 공동 주택은 아파트 443만 가구를 비롯해 전국적으로 총 559만1천여 가구, 19만3천여 동에 이른다. 앞으로 리모델링을 원하는 공동 주택은 15% 내에서 가구 수를 늘릴 수 있고, 15층 이상의 공동 주택은 최대 3개 층, 14층이 하는 최대 2개 층까지 층수를 높일 수 있게 된다. 이런 호재 탓에 서울을 비롯해 분당, 일산 등 고층 아파트가 밀집한 1기 신도시 지역에서는 리모델링에 대한 기대감을 높이고 있다. 하지만 리모델링 사업으로 수익성을 기대할 수 있는 지역이 강남권이나 신도시 일부에 한정된다는 점에서 본격적으로 시장에 불을 붙이기에는 한계가 있다는 지적이 나온다.
[압구정PB센터 고형석 PB팀장] / 출처 연합뉴스 04.22
해외지수형 ELS로 올해 6조 9267억 몰려
종목형 주가연계증권(ELS)에 투자했다가 원금을 돌려받지 못한 투자자들이 지수형 ELS로 발길을 돌리고 있다. 그 중에서도 우리나라와 홍콩, 유럽, 미국 증시에 함께 투자하는 해외지수형 ELS가 꾸준히 인기를 끌고 있다.
20일 한국예탁결제원에 따르면 올 들어 증권사에서 발행한 해외지수형 ELS는 6조 9267억원 규모다. 이는 국내지수형 ELS 발행금액(1조 6710억원)보다 네 배 이상 많다. 코스피200지수만을 기초자산으로 하는 국내지수형과 달리 해외지수형 ELS는 홍콩항셍지수(HSCEI), 스탠더드앤드푸어스(S&P)500, 유로스톡50(Eurostoxx50) 등 해외 주가지수를 단독으로 편입하거나 두 개 이상 묶어 기초자산으로 구성한 상품이다. 증권사에서 상대적으로 원금 손실 가능성이 높은 해외지수형에 2~3%포인트 높은 금리를 주고 있어 투자자들에게 인기가 높다. 다만 전문가들은 ELS의 기초자산이 특정 지수에 쏠리는 현상을 우려하고 있다. 해외지수형 ELS 중에서 코스피200지수와 HSCEI를 함께 기초자산으로 한 상품이 1월 1조3896억원, 2월 1조2202억원, 3월 1조145억원 등 가장 많이 발행되고 있다.
[아시아선수촌PB센터 구본석 PB팀장] / 출처 조선비즈 04.22
